零售市场向“头部企业”“头部品种”集中的马太效应正在加速形成。市场普遍认为，随着职工医保个人账户改革、门诊统筹等政策的推行，叠加药品集采、疫情的影响，零售药店的增长正在成为不可忽视的一极，对于连锁药店来说，无论是基于内生发展的惯性，还是外部市场的需要，全新的市场发展阶段都在快速推动零售终端从“大连锁”向“超级连锁”跃迁。
“万家门店”分水岭
医药零售加速整合
去年十月底，商务部发布的《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出：到2025年，培育5-10家超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业，药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额 65%以上；药品零售连锁率接近70%。
事实上，与部分发达国家对比，我国药店行业集中度仍处在较低水平。据国家药监局今年3月最新发布的《药品监督管理统计报告（2021年第三季度）》数据显示，截至2021年9月底，全国共有《药品经营许可证》持证企业60.65万家，药店连锁化率为57.17%，而在2012年这一数字只有36%。
作为医药零售行业的龙头，以老百姓、益丰药房、一心堂、大参林为代表的上市连锁企业，无疑是零售市场集中度提高的关键推力。据统计，2021年上述四家药房企业合计净增长门店数6833家，远高于2020年的5179家。
按照“头部连锁”的发展路径，2022年细分领域将进入“万家门店”竞争的分水岭，这是行业的普遍预期。
做出这样的市场判断并非没有道理。自新冠疫情以来，线下实体零售门店的生存状况不容乐观，据了解，门店客流大幅下降三成至五成是常态，药品/资金流动不足、门店品种受限、单店营收下滑、资本估值回落叠加，让实体零售遭受到前所未有压力。
此外，线上电商和O2O也给实体零售带来了巨大的冲击。国家药监局南方医药经济研究所统计数据显示，2021年线上终端药品销售额达2230亿元，较2020年增长40.0%，增速远高于线下。预计2022年线上终端药品销售额2899亿元，增长率有望达到30%。
面对市场呈现出的全新局面，大连锁显然有着更加积极的扩张需求。以本次率先跨越“万家门店”基准线的老百姓为例，在此前的业绩说明会上，企业方面表示，2022年老百姓将以“自营+并购+加盟”的方式拓展规划大约2800家门店。
从结果来看，“2800家门店”目标还是比较克制的。根据今年一季报显示，截至2022年3月末，老百姓拥有门店8612家，其中，直营门店6242家，加盟门店2370家。照此计算，在今年二季度不到三个月的时间里，老百姓已经新增1388家门店。据老百姓大药房总裁王黎透露，一万家门店中，超七成为直营门店，近三成为加盟门店。
政策端释放的信号，也有望加速行业整合。《关于建立完善国家医保谈判药品“双通道”管理机制的指导意见》和《关于适应国家医保谈判常态化持续做好谈判药品落地工作的通知》相继发布，为“双通道”药店的发展奠定了政策基础。
近日，国家药监局发布《药品管理法实施条例（修订草案征求意见稿）》引发行业广泛关注，核心热点便是新增的第八十三条拟规定：第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动。市场投资者普遍认为该政策有意规范第三方平台的药品经营行为，对实体零售药店的信心得到极大增强，令医药商业和零售连锁概念股集体爆发。
在政策的鼓励下，医药零售市场行业集中度正在快速提升，加速门店扩张仍然是连锁医药零售业提升业绩的主线。
上游拥抱“头部连锁”
品牌产品格局重塑
药店多、小、散、乱，集中度低，区域性特征明显，是我国药品零售市场长期以来的现状。面对产业链高质量发展新时期的市场格局变化，零售连锁的终端价值正在得到重新发掘。
业内人士指出，从监管角度而言，连锁化程度越高越有利于监管；而对行业而言，连锁化程度提高，大型连锁药店的经营将日趋规范，各方面的服务、质量、运营能力、保障性、可靠性，品牌认知度等都会提高。
如今，头部零售连锁企业的门店数量持续增加，在加剧市场竞争的同时，也进一步带动产业链结构调整，从而引发上游品牌的市场格局重塑。随着集采的常态化，院内市场中标产品的大幅降价，促使企业必须思考捕捉院外零售市场的机会。
根据米内网数据，2021年实体药店市场药品销售额达到4405亿元，占全国药品市场24.8%，同比2020年增长7.8%，7年复合增长率为6.6%。
近两年中国城市实体药店化学药与处方药的份额逐步提升。
2021年297个“地级及以上城市”实体药店规模达2674亿元，占中国实体药店药品规模60.7%，较2020年增长7.4%。“非地级城市”药店（指县乡村药店）药品规模为1731亿元，占39.3%，较2020年增长8.3%。
具体品种方面，新时期打造大品种上下游携手，医药工业对龙头连锁药店的支持密不可分。
从化学药市场和中成药市场TOP20品牌产品销售情况可以看出，通过上游品牌工业和下周零售连锁“强强联合”，无论是曾经高高在上的跨国药企，还是怀揣独家大品种的本土药企，都通过积极布局零售渠道而收获颇丰。
市场普遍预期，2022年将是医药零售市场的一个重要“拐点”。那么，下一个进入“万店连锁俱乐部”的会是谁？
根据一季报显示，截至今年3月末，益丰药房拥有门店8225家（含加盟店996家），大参林拥有门店8469家（含加盟店1058家），一心堂拥有直营连锁门店8809家。
而在2021年前后，大参林、益丰等连锁也表示，今后三年内每年扩张2000家门店的目标，彼时业内对此仍持有观望态度；如今，回看方觉扩张之势不可抵挡。据悉，今年一季度，益丰药房、大参林、一心堂分别净增416家门店、276家门店、249家门店。
继老百姓之后，下一个跨过“万店连锁”门槛零售连锁药房值得拭目以待！
