图1：全球新型冠状肺炎疾病增长情况（数据：WHO）
从疫情蔓延情况看：新冠疫情全球持续蔓延，感染人数不断激增。随着新冠病毒毒株的变异，病毒潜伏周期更长、传播速度更快，这也导致全球感染人数从2020年开始呈现爆发式增长。在面对新冠病毒感染者不断增加的情况下，全球经济受到了不同程度的影响，并且深刻改变了全球经济运行方式。
图2：2019-2021年联合国粮农价格指数运行图（数据来源：联合国粮农组织）
从粮农指数看：粮农价格上涨成为了2021年最凸显的特征。2018-2020年，粮农指数呈现低位运转，而到了2021年整体形势开始快速攀升。2021年粮农价格指数从113.5点攀升至133.7点，整体涨幅达到了17.80%。在全球通货膨胀的情况下，各国大宗商品如蔬菜、白糖、谷物、乳制品等价格不断创造历史新高。
二、国内环境：企业多元化成主流，中药工业营收增势明显
图3：2010-2021年医药指数与中药指数收益率对比（数据来源：wind资讯）
从收益率对比看：中药传统红利期消失，企业呈现多元化经营。2010-2019年3季度，医疗保健指数与中药指数呈现出明显的正相关。2020年后，随着传统中药红利下滑，各类企业进入转型期，与此同时，医疗保健的社会需求在这一时期得到快速提升。虽然期间中药指数依然保持稳健增长，却远远低于医疗保健的增长幅度，企业多元化经营成为了当下企业转型中的主流。
图4：2013-2021年我国中药工业营收水平（数据来源：国家工信部）
从营收水平看：2021年，中药工业营收水平整体保持上行。2013-2021年，国内中药工业（中成药和饮片）整体营收增长率为2.57%，并且在2016年达到历史高峰。2021年全年中药工业营收水平达到6919亿元，与2020年相比增长12.39%，年度增势明显。
三、中药生产：中药产能虽有下降，生产过热情况依然凸显
图5：2020-2021年各省中药材产能变化
从产能变化看：连续3年国内中药材产能下降，但整体表现依然过剩。通过对385种常用中药材历史产能的统计发现，2021年，国内中药材整体产能达到432.10万吨， 较2020年相比下降6.81%。全国中药材产能已经出现连续3年下降情况，但整体产能仍高于市场需求，产大于销的基本面没有明显改变。
图6：2021年生产种植前40位品种
从种植热门品种看：对于经济效益高的品种，农户种植意愿强烈，生产过热情况凸显。通过大数据筛选，2021年全国种植热点品种分别为石斛（铁皮、金钗）、蜂蜜、花椒、艾草、珍珠、地龙、魔芋、人参、百合、山药等。其中石斛、百合、重楼、地黄、黄精等品种，生产过热情况较为凸显。
四、总结
1、通货膨胀情况加剧，农副产品增长超出预期 新冠疫情改变了全球经济的运行方式，通货膨胀情况日益加剧，各国农副产品价格增长普遍超出预期，同时也拉动了2021年整个中药材原料板块的行情普遍上涨。特别是在疫情背景下，防疫类用药原料以及2021年产区受灾严重的生产原料普遍出现价格增速过快的情况，极易导致未来原料产能过剩情况凸显。
2、中药生产虽有下降，整体产能过剩依然凸显 中药材生产虽然已经连续3年回落，但产能过剩情况凸显，特别是一些经济效益高的品种，产区生产热情依然保持高涨。盲目跟风种植也成为当下生产端最突出的矛盾之一，一旦生产没有进行科学规划，未来“价贱伤农”的情况再次出现。
（文中数据除注明外，均来源于天地云图中药产业大数据）
