12月17日消息，医药行业有1只新股申购，即科创板的上海南方模式生物科技股份有限公司(以下简称：南模生物)，该药企本次公开发行股票数量为1949.09万股，发行后公司总共股本为约7796.35万股。发行价格为84.62元/股，单一账户申购上限4500股。本次发行市盈率201.59倍，行业市盈率为100倍。
南模生物深耕基因修饰动物模型行业20年。2021年半年报显示，南模生物的主营业务为标准化模型、涉及“基因修饰核心技术”的自然繁育、药效评价及表型分析、定制化模型、不涉及核心技术的饲养服务收入，占营收比例分别为：32.59%、17.39%、14.69%、14.68%、9.65%。
招股意向书显示，公司2021年度1-9月，实现营业收入1.89亿元，与上年同期相比增长约49.21%；实现归属于母公司股东的净利润 3872.76万元，可实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 3269.53 万元，与上年同期相比实现大幅增长，盈利情况得到显著改善。对于业绩增长的原因，公司表示主要是随着创新药研发活动的持续增长，工业客户需求持续向好，发行人标准化模型、药效评价及表型分 析业务收入大幅增长所致。
据了解，目前，南模生物已与药明生物、信达生物、恒瑞医药、百济神州等多家大型创新药研发公司和CRO公司建立了合作关系。
基于公司目前的订单情况、经营状况以及市场环境，南模生物预计2021年度营业收入区间为2.6亿元至 2.9亿元，同比增长 32.52%至 47.82%；归属于母公司股东的净利润区间为 5000.00 万元至 6500.00 万元，同比增长 12.22% 至 45.88%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润区间为 4500.00万元至 6000.00 万元，同比增长 37.51%至 83.34%。
基因修饰动物模型服务行业是基础生命科学和转基因、基因打靶及编辑技术的综合应用领域，技术门槛高，发展变化快。据GMI数据推算，2019年基因修饰动物模型全球市场规模约为 100 亿美元， 基因修饰动物模型国内市场规模约为 8 亿美元，大小鼠动物模型国内细分市场为 26亿元。
本次公司拟募集资金4亿元，拟投资用于上海砥石生物科技有限公司生物研发基地项目(南方模式生物)、基因修饰模型资源库建设项目、人源化抗体小鼠模型研发项目、基于基因修饰动物模型的药效平台建设项目、补充流动资金项目。
值得一提的是，特别风险提示，随着对基因编辑机制及分子生物学领域研究的进一步深入，未来可能出现新一代效率更高、成本更低、适用范围更广的基因编辑技术，发行人可能面临基因编辑通用技术升 级迭代的风险。加上基因修饰动物模型是公司开展业务的基础，具有较高的理论和技术门槛，存在发行人自身技术研发无法及时适应市场需求的风险。
另外，目前发行人主要业务国内细分市场规模较小，面临未来行业市场规模增长不及预期导致发行人发展空间受限的风险；标准化模型收入规模与同行业竞争对手存在一定差距，未来发行人面临无法缩小上述差距的风险；同时，实施募投项目后，公司还可能面临经营规模扩大带来的管理风险。
