国产医药外包巨头博腾股份11月30日晚间发布公告称，公司收到美国某大型制药公司的新一批《采购订单》，该订单为客户某小分子创新药相关的CDMO订单，合计订单规模约为2.17亿美元，超过公司去年营业收入的50%。
对于该海外客户的信息，博腾股份表示，因涉及客户商业秘密，根据公司与客户签订的相关协议，不便披露客户及产品相关信息，同时公司也透露，对方为美国某大型制药公司，信用优良，具备良好的履约能力。
公司表示，其与该交易对手方长期以来一直保持着持续、良好的合作关系。交易对手方与公司不存在关联关系。
从博腾股份近三年对该客户的销售情况来看，2018年、2019年、2020年，分别实现销售收入3782万元、5846万元、1.03亿元，同期分别占当年营业收入比例的3.19%、3.77%、4.99%。
资料显示，博腾股份是一家医药合同定制研发及生产(CDMO)企业，主要为全球药企、新药研发机构等提供从临床早期研究，直至药品上市全生命周期所需的化学药、生物药和制剂定制研发和生产服务。目前公司已建立涵盖原料药CDMO、制剂CDMO、基因细胞治疗CDMO三大业务板块。
2021年上半年，受益于原有商业化品种需求的增加，以及新增临床后期项目带动的销售增长，叠加原料药CRO项目导流带动公司原料药CMO业务的增长，博腾股份原料药CMO业务实现收入8.63亿元，占公司营业总收入的69%，同比增长29%。公司11月底发布的2021年第三季度业绩预告公告显示，预计2021年第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为14048万元–15128万元，比上年同期增加30%–40%。
截至11月30日收盘，博腾股份报收100.10元，上涨2.58%，Wind数据显示，该股年内涨幅达174.74%，其中高涨幅曾超过200%。
值得一提的是，公司在上述公告发布后，华西证券、国盛证券等券商纷纷对博腾股份给予关注。其中，华西证券在报告中分析指出，公司与某跨国药企签订约2.17亿美元的小分子CDMO订单，且将在2021-2022年实现交付，预期将显著增厚公司未来业绩。该机构还认为，未来，随着公司产能利用率提升、CRO人员项目管理能力提升，公司毛利率和净利率都将持续提升，利润端增速有望持续超出收入端增速。长期看，公司布局的生物药CMO和制剂CMO将为公司打开更广阔的空间，现有化学药CDMO业务赛道好、成长速度快，有望推动公司未来几年持续保持30-40%复合增速。
国盛证券维持博腾股份买入评级，理由主要包括：大订单彰显公司能力，持续获得大客户认可；重大合同的签订再次印证我们的产业趋势判断；产能扩充为后续增长提供动力；公司投资逻辑再梳理。风险提示：商业化订单波动风险；大客户和核心产品占比增加的风险。
