医药网7月12日讯 近年来,我国健康产业蓬勃发展。中国国民健康意识觉醒,需求大爆发,各类新技术、新模式、新企业如雨后春笋涌现,促使产业势能与产业价值同时迎来跃迁式变化。其中,资本力量成为决定性支撑要素,IPO 队列不断壮大,行业融资需求呈井喷之势。那么,近几年健康产业融资情况如何?下面,新康界将就2014-2017年健康产业投融资整体情况进行分析,以飨读者。
PE-VC融资:全行业范围内实现规模与家数的双上位,家数增长位列第一
2014年,在所有行业内,医药行业以140家PE-VC融资案例量居于全行业的第四;而截止到2018年上半年,医药行业以283家PE-VC融资案例量位列全行业第三名。医药行业PE-VC融资案例数占全行业的比重呈现明显的上升趋势。尤其是2017年第二季度到2018年第一季度,医药行业占比由5.5%迅速提升到15%;而最近的2018年二季度,同样能够维持在12.9%的高位,显示出较大的发展潜力。2014-2017年,医药行业PE-VC融资家数的复合增长率以20.8%位列全行业第一位。
从融资规模的角度来看,医药行业的地位同样有所上升,由2014年158.1亿元排名第五,提升至2018年上半年495.1亿元排名第四。和融资家数同样,医药行业融资规模占全行业的比重也呈现出明显的上升趋势,截至2018年二季度,这一比例高达12.9%,远高于2014年初的4.9%。2014-2017年,医药行业PE-VC融资规模同样实现34%的高复合增长率。
图:2014各行业PE-VC融资家数分布
图:2018上半年各行业PE-VC融资家数分布
图:2014各行业PE-VC融资规模分布(亿元)
图:2018各行业PE-VC融资规模分布(亿元)
图:医药行业PE-VC融资家数占全行业的比重
图:医药行业PE-VC融资规模占全行业比重
图:医药行业PE-VC融资家数复合增长率
图:医药行业PE-VC融资规模复合增长率
数据来源:Wind
A股相关融资情况:医药行业融资规模与全A股占比呈现波动上升的趋势
(1)整体市场情况:二级板块增速皆位列上游,生命科学相关融资相对更活跃
从整体A股情况来看,医药行业融资规模占全行业的比重呈现波动上升的态势。截至2017年下半年,医药行业融资金额占全A股的6.4%。高于2014上半年的3.5%。
从细分行业来看,医药行业共有医疗保健设备与服务和制药、生物科技与生命科学这两个细分行业,其中后者的融资活动相较前者更为活跃。2014年,医药行业合计融资规模424亿元,而2017年这一数字达到909亿元。其中,医疗保健设备与服务和制药、生物科技与生命科学这两个细分领域的年复合增长率分别为75%和19%,在全部二级行业内皆位居上游。
图:医药行业A股相关融资占全行业的比重
图:2014各行业A股整体市场融资规模
图:2017各行业A股整体市场融资规模
图:各行业2014-2017年A股整体市场融资规模复合增长率
数据来源:Wind
(2)IPO与增发市场:医药行业自2015年融资规模占全市场比重持续提升
医药行业首发IPO与增发融资规模占全行业融资规模的比重呈现出一定的波动。但自2015下半年开始,医药行业IPO融资规模占比持续提升,截止到2017年下半年,这一比重达到10.4%,相比2014年上半年的3%高出7.4%。
图:医药行业首发IPO规模占全行业的比重
图:医药行业增发规模占全行业的比重
数据来源:Wind
新三板市场情况:融资规模与挂牌家数稳中有进
2014-2017年,医药行业在新三板挂牌家数和可交易股份数量均有提升。挂牌家数从2014年56家排名第六上升至2017年115家排名第五。自2015年以后,医药行业可交易股权占全行业比重稳定在5%以上。
图:2014年各行业新三板挂牌数量
图:2017年各行业新三板挂牌数量
图:2014-2017医疗行业新三板可交易的股权比重
数据来源:Wind