（来源：米内网数据库）
据米内网数据，2016年中国城市公立医院、县级公立医院、城市社区中心以及乡镇卫生院（简称中国公立医疗机构）终端、中国城市零售药店终端化药市场，消化系统及代谢药总体市场为1754.1亿元。在中国公立医疗机构终端，消化系统及代谢药共14个亚类，TOP5亚类独占82.08%的份额，其中糖尿病用药以26.99%的比例位居首位；在中国城市零售药店终端，消化系统及代谢药共14个亚类，TOP5亚类占据87.98%的份额，其中糖尿病用药以30.81%的比例独占鳌头。
2016年中国公立医疗机构终端及中国城市零售药店终端，糖尿病化药总体市场为484.19亿元，其中公立医疗机构终端市场规模达397.37亿元，同比去年增长8.92%，占糖尿病化药总体市场82%的比例；城市零售药店终端市场规模为86.83亿元，同比去年增长10.42%，占糖尿病化药总体市场18%的比例。
图1：2016年糖尿病化药亚类销售情况（单位：亿元）
（来源：米内网数据库）
糖尿病化药包括三大亚类，分别为胰岛素及其类似物、口服降糖药及其他糖尿病用药。在公立医疗机构终端糖尿病化药格局中，胰岛素及其类似物和口服降糖药平分秋色，市场规模分别为188.61亿元和183.26亿元，市场份额基本持平，分别为47.47%和46.12%。而在城市零售药店终端，胰岛素及其类似物和口服降糖药市场规模分别为32.82亿元和53.41亿元，口服降糖药凭借其服用、携带方便等优点更受患者欢迎，占据62%的市场份额。
三巨头细分国内市场，华东医药领跑
表2：2016年中国公立医疗机构终端糖尿病化药品牌TOP10
（来源：米内网中国公立医疗机构竞争终端）
据米内网数据，2016年中国公立医疗机构终端糖尿病化药市场为397.37亿元，top10品牌占据56.21%的份额，拜耳、诺和诺德、赛诺菲等国外企业占据主导地位，这也意味着，国内糖尿病市场进口替代的空间比较大，国内三大龙头企业华东医药子公司杭州中美华东制药、甘李药业、通化东宝药业未来市场前景值得期待。
华东医药
阿卡波糖片挤占进口药份额
据华东医药2017年年报，核心子公司杭州中美华东2017年实现营收66.13亿，实现净利润13.36亿，分别同比增长21.72%、21.57%。医药工业板块毛利率达85.76%，同比增长2.08%。从分产品看，公司核心品种百令胶囊和阿卡波糖片均实现超20亿收入，其中阿卡波糖片销售额全年保持较高增速，预计未来受益于基层渗透、医保目录调整及一致性评价下市场替代，仍将保持快速增长。
图2：2013-2016年阿卡波糖各品牌市场份额
（来源：米内网中国公立医疗机构竞争终端）
阿卡波糖于1975年由德国拜耳公司研制成功，并于1986年在瑞士首次上市，是唯一经美国FDA批准的世界上第一个α-糖苷酶抑制剂，目前已被推荐为治疗2型糖尿病的一线药。据米内网数据，2016年中国公立医疗机构终端阿卡波糖市场规模为62.47亿元，同比上一年增长6.95%。阿卡波糖生产厂家主要有拜耳、中美华东及绿叶制药，形成三足鼎立的局面。近年来，国外企业拜耳的阿卡波糖（商品名：拜唐苹）市场份额逐年下降，而国内企业中美华东的阿卡波糖（商品名：卡博平）则奋勇直上，不断挤占进口厂家的比例，市场份额由2013年的18.37%增长至2016年的28.56%。
表3：华东医药及子公司部分糖尿病用药在研情况
（来源：上市公司公告、米内网数据库）
华东医药不断丰富糖尿病管线产品，提升市场竞争力。HD118片、TTP-273为1.1类新药，均可用于治疗2型糖尿病，此外利拉鲁肽注射液、卡格列净二甲双胍复方片、曲格列汀片等降糖药也开始准备进行临床试验，未来将给华东医药的降糖版图再添猛将。
通化东宝
混合重组人胰岛素增长迅猛
据通化东宝2017年年报，公司实现营收25.45亿，同比增长24.75%；实现归母净利、扣非归母净利分别为8.37亿、8.35亿，分别同比增长30.52%、34%。医药制药业务实现营收22.72亿，同比增长18.97%，其中主要品种--重组人胰岛素原料药及注射剂产品实现营收19.2亿，同比增长20.18%，毛利率88.61%，同比增长0.82%。近年来，通化东宝药业深耕基层糖尿病用药市场，基层市场销量及渗透率不断增长。
图3：2013-2016年重组人胰岛素各品牌市场份额
（来源：米内网中国公立医疗机构竞争终端）
1982年，重组人胰岛素问世，至今，动物胰岛素已大部分被人胰岛素取代，据米内网数据，2016年中国公立医疗机构终端重组人胰岛素总体市场为3.55亿元，同比去年增长0.49%。通化东宝、礼来两家企业占据整个重组人胰岛素市场的88.8%，近年来，国外企业礼来的重组人胰岛素（商品名：优泌林）市场份额逐年下降，而国内企业通化东宝的重组人胰岛素（商品名：甘舒霖）市场份额逐年上升，2016年超越礼来，抢占近一半的重组人胰岛素市场份额。
图4：2013-2016年混合重组人胰岛素市场（单位：亿元）
（来源：米内网中国公立医疗机构竞争终端）
混合重组人胰岛素是通化东宝的独家产品，包括30/70混合重组人胰岛素注射液（商品名：甘舒霖30R）和50/50混合重组人胰岛素注射液（商品名：甘舒霖50R），其中甘舒霖30R为主导产品，近年来销售额增长迅猛。据米内网数据，2016年在中国公立医疗机构终端混合重组人胰岛素销售额为14.58亿元，同比上一年增长16.37%。
表4：通化东宝胰岛素类似物研发情况
（来源：上市公司公告、米内网数据库）
通化东宝自2011年开始着手胰岛素及其类似品种的研究，之后一直专注于该领域，除了在产的甘舒霖系列产品，甘精胰岛素注射液已进入申报生产阶段，获批上市指日可待；门冬胰岛素注射液及其混合制剂也进入临床III期，有望于今年申报生产。公司以糖尿病领域用药为核心，未来随着第三代胰岛素的陆续上市，公司有望步入新一轮快速成长期。
甘李药业
靠重组甘精胰岛素打天下
日前，甘李药业IPO成功过会，即将登陆上海证券交易所。据招股说明书数据，2016年公司实现营业收入16.64亿元，净利润8.81亿元，分别同比增长55.8%、77.7%。公司营业收入主要来自胰岛素制剂及胰岛素干粉的销售收入，其中胰岛素制剂销售收入占主营业务收入比例2014-2017年6月分别为85.90%、95.02%、95.72%及96.76%。公司产品结构比较单一，重组甘精胰岛素呈现一品独大的局面。
图4：2013-2016年胰岛素及其类似药品牌TOP5销售情况（单位：亿元）
（来源：米内网中国公立医疗机构竞争终端）
据米内网数据，胰岛素及其类似物品牌TOP5产品中，诺和诺德、赛诺菲等国外企业的产品占据大部分市场份额，国内企业则由甘李药业与通化东宝领衔市场。甘李药业的独家产品重组甘精胰岛素注射液（商品名：长秀霖）近年来增长势头迅猛，2013年排位第五，2016年超越通化东宝药业的混合重组人胰岛素注射液，跻身第四。
表5：甘李药业胰岛素类似物研发情况
（来源：公司招股说明书）
甘李药业专注于糖尿病治疗领域，为降低产品结构单一的风险，公司加大对其他降糖药的研发力度。门冬胰岛素30注射液及精蛋白重组人胰岛素注射液（预混30R）均提交注册申请，目前处于注册审评过程中，甘精胰岛素注射液在美国研发处于III期，相信在不久的将来就可以获批上市，造福于广大糖尿病患者。
结语
综上，糖尿病化药市场虽暂时由国外企业主导，但这也意味着国内替代进口的空间很大，而国内三大龙头企业也是十分给力，在巩固现有产品线基础上，不断研发新产品，在糖尿病领域抢占一席之地，究竟最终战况如何？让我们拭目以待。
数据来源：米内网数据库、上市公司年报及公告、招股说明书等
