医药网10月9日讯 72亿药企天价收购终于落锤。
▍终于完成的天价收购
国庆长假期间,复星医药和复星国际在港交所联合公告宣布,正式完成10.91亿美元(折合72.58亿人民币)收购印度药企GLAND PHARMA LIMITED——这一数字仅次于今年4月,上海莱士实际控股股东科瑞集团14亿美收购德国血浆产品制造商Biotest,成为2017年金额排名第二的药企收购案。
至此,这一延宕半年的复星医药最大一笔海外并购案也终于落定。
根据港交所公告,复星医药当日宣布:
“鉴于收购Gland Pharma的控股权益的所有先决条件均已获满足,根据交易文件及其修订案的条款,收购Gland Pharma的控股权益已于2017年10月3日完成交割。于交割后,Gland Pharma成为复星医药及复星国际间接持有的非全资附属公司,复星医药及复星国际(通过复星医药)间接持有Gland Pharma约74%的股权,且Gland Pharma的财务业绩将并入复星医药及复星国际的财务报表。”
公开资料显示, GlandPharma成立于1978年,总部位于印度海德拉巴,是印度第一家获得美国FDA批准的注射剂药品生产制造企业,也是印度第一家获得美国FDA批准的注射剂药品生产制造企业,同时在欧美等主要市场拥有注册申报以及销售能力,目前业务收入主要来自美国和欧洲。
据悉,Gland Pharma目前主要通过共同开发、引进许可为全球各大型制药公司提供注射剂仿制药品的生产制造服务等——经审计的财务报告显示:2016财政年度(2015年4月1日至2016年3月31日)其实现营收13.58亿元、净利润3.14亿元。
▍已经打开的欧美市场
事实上,复星医药对Gland Pharma的志在必得早在一年前就已经对外公布。
2016年7月,复星宣布以12.6亿美元(约合人民币85亿)收购位印度注射剂药企Gland Pharma的86%的股权——彼时,该交易刷新了中国药企海外并购金额纪录。
2017年4月27日,复星医药宣布交易已被中国发改委批准,也完成了美印两国反垄断申报;另外,交易已经印度外国投资促进委员会(FIPB)审议,并将推荐给CCEA进一步审核批准。为此,交易双方决定,将交易终止日延长至今年7月27日。
2017年7月27日晚,复星医药再次发布公告称,上述收购案目前尚需等待CCEA审核批准,并宣布将交易终止日延长至今年9月26日。
2017年9月19日,复星医药公告表示,将调整持股占比,拟出资不超过10.91亿美元收购印度药企GlandPharma约74%股权,其中包括收购方将依据依诺肝素在美国上市销售所支付的不超过2500万美元的或有对价。本次交易的终止日将延长至2017年10月3日。
随着约定的时间到来,这笔复星志在必得的交易终于落锤。而Gland Pharma背后成熟的欧美市场平台和制药业“朋友圈”,终于被复星收入囊中。
对此,投壶网分析显示, 从Gland Pharma的业务板块不难窥探出,复星医药收购该企业或是为了扩充自己的国际药品生产制造及注册平台——因为Gland的实力相对于部分国际企业,仍处于领先的水平。如此一来,Gland无疑会有助于复星医药推进药品制造业务的产业升级、加速国际化进程、提升公司在针剂市场的占有率。
▍中国买家的“海外购”
根据公开资料整理,截至2017年7月,共发生20起中国医药行业出海案例,总金额达38.52亿美元(约合人民币262亿元)
实际上,近年来,这个数字一直在稳定走高。
普华永道早先的报告显示,2016年中国健康行业的海外并购交易总额高达80亿美元,总交易数量为85起,而这一数字在2015年分别为15亿美元以及25起,一年时间分别上升了433%及240%。
媒体报道分析认为,除了出于人民币的贬值预期而引发的财务投资因素外,近两年,国内药品市场竞争激烈,包括一致性评价、医保压价在内的众多因素对药企短期的影响严重,过去依托单一品种实现大幅盈利的日子一去不复返,因此国内药企瞄准海外并购也是希望借此拓宽企业的盈利途径。
复星医药执行董事兼董事长陈启宇此前在回应收购印度药企时也作了同样的判断:“中国的医疗产业市场会是全球最主要的市场之一,它已经是全球第二大的市场了。按照全球的市场规律来讲,伴随着巨大市场的产生,一定会形成行业中间非常具有本土以及全球影响力的大型医疗保健行业。我们也希望医药在这中间有较大的作为。”
一个值得注意的现象是,越来越多的财团希望加入到健康行业的“跨国买手”行业,这也促动了近一两年海外并购案例的爆发,包括中国平安、中国人寿等保险公司近年来也越来越多地参与到了医药企业的并购、私有化进程中。