医药网8月8日讯 时至今日,全国基本各大省份均发布两票制的实施政策文件或者正在推行两票制。
无论是国家两票制文件还是地方两票制文件,都无一例外的明确说明中药饮片不实行两票制,继续实行加成销售。
同时,中药饮片还不耗费药占比,网上近日更有广州某三甲医院门诊通知文件流出,为控制药占比,要尽量减少成药的处方药,鼓励加大中药饮片处方量和院内制剂使用的相关文件。
▍中药饮片迎多重政策利好,量价齐升在望
和处方中成药不同,中药饮片的定价不纳入统一招标采购范围。中药饮片(包括中药配方颗粒)则受国家政策鼓励,医院销售仍可进行顺加成,医院和厂家有联合推升中药饮片价格的动力,尤其是医院今年全面推行药品零加成政策,在收入端面临收缩的压力下,医院终端中药饮片涨价动力进一步提升。
由于中药饮片的定价机制支持成本端涨价到销售终端传导,而且实际执行情况来看,终端产品跟随上游药材提价一般都推动毛利率提升。
例如:假设产品100元,药材成本20元,其他成本20元,产品毛利率60%,若药材提价50%,成本提升至30元,其他成本不变,产品出厂价只需提升超过10%,毛利率即可提升,如果提价超过10%,则在其他成本不变的前提下净利即可提升。
此外,国家相关监管部门飞检力度加强,药材价格普涨。
从日前商务部发布的《中药材流通市场分析报告2016》的分析来看:2016年,反映全国中药材整体价格情况的“中药材综合200价格指数”(我国200种主要大宗中药材市场价格的综合加权)整体上行,从2100点左右上涨至2600点附近,与2015年走势相比,价格明显回暖。
(注:数据来源于中药材天地网)
其中有20余个品种的2016年的涨幅在100%以上,包括中成药最常用的药材之一的三七,2016年涨幅达到136%。
目前,国家相关监管部门对中药饮片的飞检力度仍处在高压态势,中药材及中药饮片价格走高是大概率事件。
中药饮片在医院端和药店端都有望量价齐升。
中药饮片由于在医院销售仍实施顺加成政策,终端售价提价,医院从中药饮片获利反而更多,因此目前医院经营饮片销售的动力充足。除传统的中医院会加大中药饮片处方量外,其他综合医院也在增设中医科,推动饮片销售,而定价较高、使用便利、患者接受度高的新型饮片——中药配方颗粒也将明显受益,预计中药饮片在医院端有望实现量价齐升。
在药店端,随消费者保健意识提升和药店自营饮片品牌化高端化,药店渠道的饮片销售占比也呈现逐步提升态势。从各大连锁药店龙头的销售情况来看,高毛利的中药饮片均是其经营的重点品类之一,其销售占比和毛利率也逐步提升,预计中药饮片提价还能进一步推动药店加大对饮片品类的推广。
其实,从我国医药工业宏观运行情况来看,近几年来中药饮片行业的增长速度一直是几大子行业中最快的一位,这一趋势有望在未来的2~3年延续。
(注:数据来源于工信部)
▍“涨”声一片,这些饮片企业最受益
两票制实施加强,药占比控费趋严,再加上中药材涨价趋势明显,这将直接利好中药饮片(含配方颗粒,目前将配方颗粒纳入中药饮片管理)企业。
康美药业
公司为中药饮片龙头企业,目前产能为53400吨。公司中药饮片系列产品种类齐全,目前可生产1,000多个种类,超过20,000个品规,是最具竞争力的业务板块之一。
2016年实现收入47亿元,同比增长约26%,市占率约为2.4%,比上年大约提高0.2个百分点。
公司产品质量高,在行业洗牌中抢占更多市场份额;最后是智慧药房的拉动,2016年底,公司智慧药房日处方量最高已达14000张,2015年6月以来至2016年底,累计处理处方近180万张,服务门诊医生约10,000余人,服务患者逾70万人。
智能制造是基于新一代信息通信技术与先进制造技术进行深度融合。2016年,公司致力推进中药制造的智能化生产,中药饮片车间引进近红外技术,体现现代中药工业智能生产的全自动包装机已投入运行,并酝酿车间生产线的自动化生产和监控;智慧药房煎药车间通过自主研发和引进自动化生产设备,形成具有自主知识产权的智能化生产系统。公司入选国家工信部两化融合管理体系贯标试点企业,是中药饮片领域唯一一家获得2016年全国智能制造试点示范认定的企业。
同时,企业在广东省发布中药配方颗粒试点放开文件后的10个工作日就拿到了中药配方颗粒的入场券,鉴于企业的中药产业链综合服务能力和整合能力,在不久的将来,企业的中药配方颗粒定能占得一席之地。
中国中药
中国中药是我国中药行业的龙头企业之一,也是国药集团下属上市中药子公司。
中国中药拥有完善的产业链,集科研、制造、销售为一体,产品资源丰富、生产销售500多种药品,涵盖中成药、化学药和生物药。
目前企业在全国拥有多条经过GMP认证的生产线,每年可提取中药材48000吨,年产中药配方颗粒8000吨,中药饮片7000吨。
中国中药将江阴天江及其子公司收入囊中之后,成为我国市场规模最大的中药配方颗粒企业,其配方颗粒市场占有率在50%左右。
2016年,企业中药配方颗粒贡献收入43.59亿元,约占企业销售收入的67%;毛利近18亿元。
企业中药饮片(中药配方颗粒)的强大盈利能力还来自于企业对终端渠道的掌控。代理经销部分占企业收入的比例不到25%,其他超过75%的份额均由企业控销:
(注:来源于公司上市公司年报)
北京同仁堂健康药业
北京同仁堂健康药业股份有限公司成立于2003 年,是北京同仁堂控股的二级集团子公司。
目前,公司旗下有7大主要生产基地。企业的生产基地大多建在当地道地药材或者特色的基础上:大连海产品基地;辽宁参产品基地、四川健康酒基地、江山蜂产品基地、大兴健康制造基地、亳州中药材基地和福州生产制造基地。
北京同仁堂健康药业经营领域贯穿于保健品的研发、生产、销售及服务等整个保健品产业链,产品涵盖4710个品种。企业的经营特色是以高端贵细类如虫草、参类饮片为主,侧重在中药养生类产品。
企业主要传统的保健类饮片品种如下及其产量如下:
(注:数据来源于《北京同仁堂健康药业股份有限公司主体与相关债项2017年度跟踪评级报告》,供参考)
随着国家中药行业发展利好政策不断,尤其是中药“治未病”对企业的发展具有极大的推动作用。
北京同仁堂健康药业集研发生产、物流供应和终端销售为一体,产品分类包括传统保健品与食品、现代保健品与食品等,拥有完善的产品体系,已发展成为中国保健品行业的主要企业。
至2016年,北京同仁堂健康药业销售收入超过46亿元人民币,其中虫草、参类销售收入超过20亿元,是企业业务收入的主要来源。
(注:数据来源于《北京同仁堂健康药业股份有限公司2016年度第二期超短期融资券募集说明书(更新)》,供参考)
由于目前我国中药饮片企业的市场集中度极低,随着人们对于用药要求的提高,新型中药饮片或是未来的方向之一。
随着政策利好的兑现,有些企业能抓住机遇快速发展,有的企业可能成为被并购的对象,企业的市场集中度可能会有所提高。
附:
我国代表性中药饮片企业(由于篇幅关系,仅给出主要的100位,排名不分先后):