2010年至2012年不到三年的时间里17家中国医疗器械企业分别在国内、香港、美国三地登陆资本市场,医疗器械上市公司总数一半的企业集中上市,一时间资本市场上掀起了一股医疗器械的狂潮。结合目前我国医疗器械企业的上市情况,从全球医疗器械市场与中国医疗器械市场对比着手,分析中国医疗器械市场蕴含的巨大市场潜力和机会。
医疗器械行业作为我国国民经济中“朝阳产业”是一个多学科交叉、知识密集、资本密集型的高技术产业,它的发展程度是一个国家经济和技术综合实力的重要标志之一,也是高新技术产业中最具发展潜力的行业之一。
经过30多年的快速发展,我国医疗器械产业已经初步形成了专业门类齐全、产业链条完整、产品结构不断优化的产业体系,在企业数量、资产规模、利润总额、工业产值等各个方面均实现了跳跃式的发展。“十二五”期间,医疗器械上市企业的数量还会继续增加。毫无疑问,医疗器械上市公司将成为拉动我国医疗器械行业持续投入创新、快速高效发展的强劲新引擎。
我国医疗器械行业有着很强的增长潜力
全球医疗器械市场销售总额已从2001年的1,870亿美元迅速上升至2009年的3,553亿美元,复合增长率(2001-2009)高达8.35%。即便是在全球经济衰退的2008年和2009年,全球医疗器械依然逆流而上,分别实现6.99%和7.02%的增长率,高于同期药品市场增长率。我国医疗器械行业从上个世纪80年代开始发展,行业整体发展速度较快,尤其是进入21世纪以来,随着人口老龄化和健康保健意识的显著提升,医疗器械产业整体步入高速增长阶段。在2000年至2009年10年间,医疗器械行业市场规模翻了近6倍,复合增长率高达21.1%,增长速度也超过同期全国药品市场规模的增长速度。
据国家统计局的统计,2012年我国医疗器械行业规模以上企业收入已经达到1565亿,在第四届医疗器械产业创新与科技金融论坛上中国医疗器械行业协会副会长姜峰提到,“2012年行业产值保守来说,医疗器械生产总值是3000到4000亿元,工业销售大约3000亿元。对这个数据,目前整个行业都很有信心,我国的医疗器械行业是高端装备制造业最精华最好的部分,未来的空间足够大。”
同时,发达国家器械与制药的产值比约为1:1,而我国器械收入约占药品市场规模的10%。我国医疗器械产业还存在较大缺口,市场发展空间极为广阔。
从人均医疗器械费用来看,我国目前医疗器械人均费用仅为6美元/人,而主要发达国家人均医疗器械费用大都在100美元/人以上,瑞士更是达到了惊人的513美元/人。与发达国家比,中国人均医疗卫生支出尚处于较低水平,未来提升空间大。
医疗器械细分市场龙头进入资本快车道
从初级卫材为主的初创阶段到门类扩张的起步阶段,再到90年代民营资本推动的结构性变化阶段,中国医疗器械行业完成了原始技术和资本积累,并初步实现产品结构调整和区域产业布局。2006年新医改启动后,行业迎来了一个新的历史时期。在产业升级,进口替代,人口结构变化、疾病谱变化和医改等诸多基本面因素的影响下,多元化战略诉求、激烈的行业竞争和资本力量成为行业整合的催化剂,在行业内生特性和外部环境共同作用下,中国医疗器械细分领域的龙头企业纷纷登陆资本市场,而且上市公司也保持了较快的发展速度,大大超越了全球医疗器械产业5%左右的增长。但是无论从中国医疗器械产业占全球的比例或是医疗器械上市企业的市值规模来看,中国医疗器械产业与世界先进水平的差距是明显的。
医疗器械创新网循着90年代至2012年医疗器械企业的上市足迹,对医疗器械行业沉浮发展做个纵览。目前在全球资本市场以医疗器械为主营业务的上市公司有三十几家。
同时,医疗器械行业又有其特殊性,受国家政策的影响更为明显。医疗器械企业也随着我国经济态势发展、资本市场发展呈现出自己的发展曲线,同样,上市公司是医疗器械细分行业龙头公司代表,历年医疗器械企业的上市及发展也一定程度上代表了行业的整体发展态势。