有机构指出，医药板块反转有三个层面，即政策面的反转、业绩面的反转、资金面的反转。如从政策面来看，2024年初以来，多项医药和医保政策出台落地，稳定预期的同时积极支持医药创新产业发展，医药总量增长的基础扎实，市场的政策预期企稳和反转是明确趋势。
机构建议，在细分行业上，继续重点配置创新药国内放量和授权出海带来的赛道性机会；重点标的包括科伦博泰、人福医药、特宝生物、华东医药、太极集团等。
其中，科伦博泰围绕全球和中国未满足的临床需求，重点布局肿瘤、自身免疫、炎症和代谢等重大疾病领域，已在ADC、单抗、双抗、新靶点创新小分子药物的热点技术领域取得重大进展。同时，公司的ADC研发能力深受默沙东认可，就TROP2 ADC以及其他在研品种达成多项合作。
截至目前，科伦博泰已有1个ADC项目(佳泰莱)获批上市，1个ADC项目处于NDA(新药临床试验后申报注册上市)阶段，多个ADC或新型ADC项目处于临床或临床前研究阶段。
据悉，近日，科伦博泰自主研发的TROP2 ADC——芦康沙妥珠单抗(sac-TMT，前称SKB264/MK-2870，佳泰莱®)，获中国药品监督管理局批准上市。该产品用于既往至少接受过2种系统治疗(其中至少1种治疗针对晚期或转移性阶段)的不可切除的局部晚期或转移性三阴性乳腺癌成人患者。业内表示，该创新药的上市不仅为患者提供了新的治疗选择，还为中国创新药行业注入了新的活力。
而特宝生物早期发展方向主要聚焦在以细胞因子为基础的免疫和代谢调控两大领域，研究项目集中在包括正向、负向免疫调控治疗领域。同时公司聚焦慢乙肝临床治愈及肝癌预防领域，致力于为病毒性肝炎、恶性肿瘤等重大疾病治疗领域提供更优解决方案。公司已有多个研发项目处于临床研究或NDA，未来公司将继续围绕免疫和代谢调控领域进行技术引进和开发，通过自主创新及合作开发等方式丰富产品管线。
近日，特宝生物发布了2024年业绩预告，其预计2024年度归母净利润为8.1亿元到8.4亿元，较上年同期增加2.55亿元到2.85亿元，同比增长45.83%到51.23%。同时，预计归母净利润(扣除非经常性损益)为8.05亿元到8.35亿元，较上年同期增加2.26亿元到2.56亿元，同比增长38.94%到44.12%。公告指出，业绩增长的主要原因是公司主业稳健向好，尤其是乙肝临床治愈研究的深入，使得产品派格宾作为慢性乙肝抗病毒治疗的一线用药得到广泛认可，推动了经营业绩的显著提升。
再如华东医药，其创新药研发管线已超70项，涵盖小分子药物、ADC、抗体、PROTAC等多类型药物实体。公司引进的ADC新药索米妥昔单抗注射液中国上市许可申请处于综合审评阶段，多个在研项目取得积极进展。医美产品注册工作也取得进展，MaiLi系列产品获新加坡批准上市，KIO015等产品注册工作积极推进。从业绩上看， 华东医药2024年前三季度业绩稳健增长，实现营业收入314.78亿元，同比增长3.56%；归属于上市公司股东的净利润25.62亿元，同比增长17.05%。
对于国内创新药行业，机构表示，中国药企创新实力及其成长空间还远未被资本市场所充分认知。看好本土原研“真创新”类药企，也看好国际化高水平引进能力强的药企标的。
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