据悉，在1月13日至16日举办的第43届摩根大通医疗健康大会上，创新药“一哥”百济神州方面称，预计百济神州将实现2025年全年经营利润为正，其重磅产品泽布替尼对业绩的贡献较大。
公开资料显示，百济神州是一家全球肿瘤创新公司，专注于发现和开发创新性疗法，旨在为全球癌症患者提高药物可及性和可负担性。近年来，在持续的研发投入下，公司打造了一套丰富的在研管线梯队，覆盖多种技术平台和药物模式，包括单抗、双抗/多抗、ADC、细胞治疗、mRNA等，并已在血液瘤和实体瘤领域建立完备的具备潜在FIC/BIC实力的在研产品梯队。
2024年三季报显示，公司前三季度营业收入为191.36亿元，同比增长48.6%。归属于上市公司股东的净利润为-36.87亿元。其中第三季度营业收入为71.39亿元，同比增长26.9%；归属于上市公司股东的净利润为-8.09亿元，主要系上年同期收到百时美施贵宝(BMS)仲裁和解产生的普通股确认的相关非现金收益所致。
据了解，其中从2024年第二季度起，公司已经实现了非美国通用会计准则(non-GAAP)扭亏为盈，经调整经营利润超4800万美元，基于美国通用会计准则(GAAP)经营亏损额同比下降66%；2024年第三季度经调整经营利润达6563万美元。按此推算，公司实现基于美国通用会计准则(GAAP)盈利的日子即将到来。
公司业绩增长的背后主要源于两款已经商业化的肿瘤药物的贡献，即公司自主研发的头个“十亿美元分子”泽布替尼(商品名：百悦泽)和替雷利珠单抗(商品名：百泽安)。
其中，百悦泽是一款用于治疗多种血液肿瘤的布鲁顿氏酪氨酸激酶(BTK)小分子抑制剂，2024年第三季度的全球销售额约50亿元，同比增长91.1%，前三季度全球销售额已超129亿元。该产品在美国的销售额为35.84亿元，同比增长85%，其中超过60%的季度环比需求增长来自在慢性淋巴细胞白血病(CLL)适应症中使用量的扩大等。在欧洲，该产品的销售额同比增长212.7%，达到6.93亿元。另外，其在中国的销售额达4.85亿元，同比增长41.1%。
百泽安则是一款用于治疗多种实体瘤及血液肿瘤的抗PD-1抗体免疫疗法，该产品也实现了较好的收入，第三季度销售额达11.69亿元，同比增长11.7%。
受利好消息提振，二级市场上，1月14日，百济神州A股、港股和美股三地实现放量大涨，其中A股以及港股盘中股价涨幅一度超过9%。
与此同时，包括招银国际、建银国际等多家投行机构都给予了百济神州买入评级，并上调了目标价。
例如，招银国际发表报告指出，百济神州早期资产数据读出值得期待。公司在2024年把13种新分子推进临床试验，BGB-43395 (CDK4抑制剂)的数据预计将在2025年上半年公布，随后在2025年下半年将公布其他早期资产的概念验证数据，包括泛KRAS抑制剂、B7-H4 ADC、EGFR CDAC、IRAK4 CDAC和B7-H3 ADC等。特别是，BGB-43395显示出初步的临床疗效和良好的安全性。该行维持百济神州“买入”评级，目标价由276.02美元升至282.71美元，指公司的转折点到来，在其产品组合中继续取得重大进展，财务状况显著改善，早期管线前景可观。
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