近日，多肽原料药头部诺泰生物正式发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营收12.52亿元，同比增长76.51%，归母净利润3.50亿元，同比增长281.90%。其中第三季度实现营收4.21亿元，同比增长36.31%，归母净利润1.23亿元，同比增长146.86%，主要受益于多肽原料药等收入取得较大增长。
公司亮眼数据的背后，是司美格鲁肽和替尔泊肽掀起的减肥热潮。GLP-1正是市场扩容的主要推动力。有研究指出，考虑糖尿病版本的司美格鲁肽和替尔泊肽在减重的超适应症用药，2023年全球GLP-1药物在减重方面的销售额超过80亿美元。另有分析团队基于多款GLP-1产品减重适应症获批上市，且持续扩大产能的情况，已将全球2030年的减肥药市场规模从1000亿美元上调至1300亿美元。
资料显示，诺泰生物聚焦GLP-1领域，是一家聚焦多肽药物及小分子化药进行自主研发与定制研发生产相结合的生物医药企业，公司在多肽原料药领域具备突出的竞争力。
据东吴证券研报指出，截至2024年7月，我国仅有5家企业注册审评司美格鲁肽/利拉鲁肽，公司就是其中的一家，进度靠前；同时，公司是一家大袋包装规格的企业，已实现超10公斤的单批产量，产品纯度高且成本低，且新增多肽产能充足，产品管线丰富，竞争优势显著。另据披露，前三季度公司研发投入2.14亿元，占营业收入的17.05%，持续高研发投入也有望进一步巩固公司的行业竞争力。
目前，诺泰生物的多肽原料药已销往美国、欧洲、印度、加拿大等海外市场，建立了符合国际法规市场标准的生产质量管理体系，自2014年以来先后三次通过了美国FDA的cGMP现场检查。
此外，公司已经斩获多个不错的客户订单，包括：在南美市场签订司美格鲁肽制剂合作和利拉鲁肽首仿上市原料药合作协议；在美国市场签订首个动物创新药多肽CDMO项目，达成利拉鲁肽原料药合作；在欧洲和多家头部药企签订口服司美格鲁肽、替尔泊肽原料药合作协议，1亿美元CDMO长期供货合同开始交付等等。
业内人士认为，配合旺盛的下游需求，随着公司产能的爬坡，后续业绩表现仍有望维持高速增长。
与此同时，诺泰生物也在加快产能建设的步伐。公司指出，601多肽车间预计2024年底完成安装调试，602多肽车间预计2025年上半年完成建设、安装及调试，共将增加多肽产能10吨/年；公司另已启动多肽大规模化、科技化升级项目，新增更大吨位数多肽产能。东吴证券预计，至2025年底，诺泰生物多肽原料药产能将达11.6吨。
就在近日，公司方面还于上证路演中心召开的线上业绩说明会上，回复多肽原料药产能消化的问题，其表示，公司BD团队会在全球范围内矩阵式拓展客户，以填补未来新投放的产能。
截至10月25日收盘，诺泰生物报收于54.46元，下跌2.24%，换手率6.39%，成交量14.04万手，成交额7.66亿元。
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