眼科头部兴齐眼药的2024中报值得关注。根据公司8月28日发布的2024年半年报，今年上半年，公司录得营业收入8.92亿元，同比增长30.10%；录得归母净利润1.69亿元，同比增长92.95%。对于营收增长原因，兴齐眼药在半年报中解释称，主要系0.01%硫酸阿托品滴眼液(下称“阿托品滴眼液”)获批上市，收入实现增长所致。
资料显示，阿托品是一种从茄科植物颠茄、曼陀罗或莨菪等提取的消旋莨菪碱，其硫酸盐为无色结晶或白色粉末，易溶于水。
阿托品滴眼液为眼用制剂，药品规格为0.01%(0.4ml:0.04mg)，其在新加坡、日本等多个国家和地区用于防控近视已多年。今年3月11日，兴齐眼药阿托品滴眼液(SQ-729)获得国家药监局批准上市，用于延缓儿童近视进展，商品名为兴齐美欧品。这是国内头款上市的专门用于延缓儿童近视进展的低浓度硫酸阿托品滴眼液。
公司表示，营业收入超过30%的主要原因是“美欧品”获批上市、收入实现增长；且“美欧品”所属的滴眼剂收入增长62.97%，毛利率提升3.15个百分点。其中在二季度，也就是“美欧品”获批后，兴齐眼药营收、归母净利润分别为5.42亿元、1.35亿元，同比增长率为36%、97%，环比增长率高达55%、287%。
根据国盛证券此前披露的研报，如果低浓度硫酸阿托品滴眼液于2024年顺利获批且头年渗透率快速提升，预计兴齐眼药低浓度硫酸阿托品滴眼液收入有望达到约15亿元，在渗透率逐步提升的情况下，在2030年收入有望达到约68亿元。
公司正积极进行商业化布局以满足市场。在今年5月中旬披露的投资者活动记录表中，兴齐眼药提到，在0.01%硫酸阿托品滴眼液获批后，生产线就开始进行24小时不间断生产来满足产品的市场需求，目前生产线运行顺利，持续合规生产中。产品上市时是一条线，现在已经新增三条，目前总计四条。同时在销售渠道上，公司称，民营与公立医院是准入相对较早的客户群体，在确保合规的前提下再逐步拓展互联网平台等渠道。本年度将以线下销售为主。
值得一提的是，近视防控赛道正日益拥挤，未来兴齐眼药不可避免面临诸多竞争对手的冲击。
根据国信证券今年4月发布的研报，国内在研硫酸阿托品滴眼液的药企众多，光进入Ⅲ期临床试验阶段的企业就有超过5家，其中欧康维视生物和兆科眼科均已完成患者招募，且欧康维视生物被称为“OK镜一哥”，其角膜塑形镜产品也可有效控制和延缓近视发展，与阿托品并称为近视防控两件套。
公开资料显示，兴齐眼药专注于眼科药物领域，是一家主要从事眼科药物研发、生产、销售的专业企业，主要产品是眼科处方药物。目前，面对市场竞争加剧的局面，兴齐眼药也在开发不同浓度硫酸阿托品滴眼液(0.02%/0.04%)。
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