近日，普洛药业发布2024年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入64.29亿元，同比增长7.96%；实现归属于上市公司股东的净利润6.25亿元，同比增长3.96%。
公开资料显示，普洛药业主营业务涵盖原料药中间体、创新药研发生产服务(CDMO)、制剂等研发、生产和销售以及进出口贸易业务。
其中，原料药中间体业务包括头孢系列、青霉素系列、精神类系列、心脑血管类系列和兽药原料药中间体系列。其中在2024年上半年，公司原料药与中间体业务收入47.04亿元(+11.89%)，毛利率为16.22%(-2.30pct)。
半年报发布后，普洛药业获得开源证券买入评级。该券商表示看好公司的长期发展，2024年上半年公司原料药中间体板块增长超预期，CDMO板块环比实现正增长，制剂板块维持较快增长。目前在研项目达51个，完成验证项目9个，申报项目6个，涉及抗感染类、心脑血管类、中枢神经系统类、化痰利胆类等多个领域，减重降糖项目预计2024年四季度进入临床阶段。此外， 公司上半年新增原料药客户15家，2个API品种注册获批(15003-A、16001)。公司美国波士顿实验室于5月份建设完成，新建的生物发酵提取中试车间已进入收尾阶段。
除了普洛药业以外，8月18日，千红制药也获华福证券买入评级，引起业内关注。华福证券的研报预计公司为肝素类原料药以及酶制剂国内龙头企业，且公司布局创新药，打开第二成长曲线。研报认为，公司原料药业务毛利率弹性明显，公司毛利率维持高位。公司绑定优质猪小肠资源，有望助力开拓高端客户。公司布局创新药管线，打开长期成长空间。公司已有2只创新药进入二期临床试验，2只创新药即将进入二期临床试验。
据悉，千红制药是一家以从事药品[限片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、原料药、冻干粉、冻干粉针剂(含抗肿瘤药)、小容量注射剂(含非最终灭菌、预灌封注射剂)]、诊断检测试剂的生产和销售(涉及前置审批的除外);农副产品(除专项规定)收购;自有设施租赁;自营和代理各类商品和技术的进出口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)为主的企业。
2024年半年报显示，千红制药2024年上半年实现营业收入约为8.56亿元，同比下降19.04%；对应实现的归属净利润约为1.83亿元，同比增长53.57%。
对于原料药行业，国泰君安证券研报认为，原料药行业处于药品产业链上游，为药物活性成分，从源头决定药品质量。随着人口老龄化趋势加重及慢性病发病率提升，叠加新药物范式迭代拉动终端药物需求提升，推动上游原料药行业持续扩容。中国由于工程师红利、环保及成本优势过往承接全球原料药生产重心转移，为全球主工厂之一。当前本土供应链逐步从低附加值大宗原料药向专利及特色等高价值原料药转型，此外“中间体—原料药—制剂”一体化及CDMO布局推动行业发展破局，空间显著。2022—2023年受地缘政治冲突影响下上游原材料成本及运费上涨、去库周期下终端产品价格压力以及印度产业链竞争，原料药板块盈利能力承压。2024年一季度，季度营收利润环比改善，盈利能力触底回升，行业去库周期接近尾声，终端产品价格企稳有望向上修复。
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