有机构指出，CXO行业相比创新药研发而言，通常面临的风险较小，但作为医药研发及制药行业的上游，其景气度会受到下游市场需求波动的影响，如果药企研发支出增加的情况下，CXO行业会表现出较高的景气度。据了解，近期有多家CXO行业企业发布2024年中报或预告，那么这些药企在今年上半年订单情况如何？
据悉，康龙化成、凯莱英均提到上半年订单回暖情况。其中康龙化成表示，从上半年整体来看，预计公司营业收入同比阶段性略有下降；公司全球客户询单和访问较2023年同期有所回暖，新签订单金额同比增长超过15%。
分板块看，实验室服务得益于新签订单的回暖，二季度收入创历史新高；CMC(小分子CDMO)服务收入较第一季度环比增长，更多项目预计将于2024年下半年交付并确认收入；临床研究服务收入、大分子和细胞与基因治疗服务收入环比、同比均实现增长。
凯莱英表示，在新签订单上，2024 年，公司加快海外布局以及多肽产能建设，持续加大业务开拓力度，新签订单同比增长超过20%，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，其中来自于欧美市场客户订单增速超过公司整体订单增速水平。
据了解，由于胰高糖素样肽-1(GLP-1)的持续火爆，不仅将开发GLP-1药物的企业推上浪尖，也顺势带动力上游企业。特别是，司美格鲁肽国内专利将于2026年到期，大量国内企业已经布局仿制，生产订单需求将进一步被激发。
业内表示，研发风行转变，市场需求转变，小分子业务在未来几年或无太大增长空间了。2024年6月，凯莱英削减小分子工厂投资。对于原因，凯莱英表示，新冠相关大订单在2023年内已执行完毕。且当下，公司整体小分子产能可以支持近几年的业务发展需求。其业绩预告也用数据印证了凯莱英当时的判断。剔除上年同期大订单影响后，凯莱英仅实现微幅增长。
此外，药明康德近日发布2024年中报，其表示，截至 2024年6月末，药明康德在手订单达到431.0亿元，剔除特定商业化生产项目同比增长33.2%。公司还称，根据目前在手订单的交付计划，超过80%订单会在未来18个月内转化成收入，也就是在2025年底前。
药明康德表示，2024年上半年，在维持现有超过6000家庞大活跃客户基础上，公司新增客户超过500家，全球各地客户对公司服务的需求持续增长。此外，公司表示，尽管面临外部环境的不确定性，公司预计2024年收入可达到人民币383亿元至405亿元，剔除特定商业化生产项目后将保持正增长(预计增长率为2.7%至8.6%)。
分析人士指出，医药创新研发需求不减，CXO行业景气度仍有波动。有数据预测，2022年至2028年全球医药研发仍将以2.6%的增速稳步增长。而我国A股医药生物企业研发投入也持续增长。
免责声明：在任何情况下，本文中的信息或表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。
