创新药、创新器械作为新质生产力的代表，行业稳健增长可期。有机构建议重点布局享受创新支持政策红利的高创新药械品种，例如GLP-1(胰高血糖素样肽-1)赛道、ADC(抗体偶联药物)和双抗赛道、电生理及内窥镜等创新医疗器械赛道。
其中，GLP-1，即胰高血糖素样肽-1，是一种由人胰高血糖素基因编码，并由肠道L细胞分泌的肽类激素，可以促进胰岛素的合成和分泌，并抑制食欲，延缓胃内容物排空等。据悉，自2005年头一款GLP-1受体激动剂药物艾塞那肽上市以来，全球已有超10款GLP-1受体激动剂产品上市。其中，在国内批准上市的药物包括贝那鲁肽、艾塞那肽、利司那肽、利拉鲁肽、艾塞那肽微球、度拉糖肽、聚乙二醇洛塞鲁肽、司美格鲁肽等。
有机构表示，随着糖尿病市场及减重市场对GLP-1产品的需求量激增，GLP-1药物市场需求巨大，据预计，到2030年，针对2型糖尿病和肥胖症的GLP-1药物市场规模将突破1000亿美元大关。
以诺和诺德为例，时至今日，司美格鲁肽俨然成为其业绩增长的重要引擎。根据诺和诺德今年一季报显示，司美格鲁肽支撑起了诺和诺德约2/3的营收，三款相关产品共计实现营收422亿丹麦克朗(折合汇率约60.81亿美元)。
据了解，当前GLP-1头部企业还加强开发2型糖尿病和肥胖症以外的适应证，包括心血管风险代谢性功能障碍相关性脂肪性肝炎(MASH)、慢性肾病(CKD)、睡眠呼吸暂停以及神经退行性疾病等。
对于ADC药物领域，有报告指出，受益于ADC药物相较传统小分子药物更精准的靶向，以及相较单抗药物更宽的治疗窗口，ADC药物市场有望实现快速增长；而且ADC药物的技术路径明确，且商业化确定性较高。
有报告显示，2023年全球ADC药物的市场价值预估约为97亿美元，到2028年，全球ADC市场规模有望超过300亿美元。此外有数据预测，2022年到2030年，中国ADC市场规模预计由8亿元增长至662亿元，复合年增长率为72.8%。
据悉，截至目前，已有多个中国企业参与研发的ADC药物进入后期临床阶段。如科伦博泰和华东医药的ADC产品都已在国内获得审批受理。其中，华东医药从ImmunoGen引进的ImmunoGen引进的ADC新药索米妥昔单抗注射液有望于2024年获批上市；科伦博泰的一款靶向TROP2的ADC药物则有望成为中国获批上市的国产创新TROP2-ADC。
当前ADC赛道十分火热，同时双抗赛道也风生水起。据悉，2023年，全球新增4款双抗药物获批上市，越来越多布局双抗的药企开始进入收获期。与此同时，双抗药物市场规模也来到了新的高度，12款药物的全年销售额达到了83亿美元。不过也有人士指出，双抗赛道和ADC赛道的发展趋势，也有所不同。如ADC赛道中的国内药企正在崛起，而双抗赛道还未形成国内药企加速进场的局面。
在电生理及内窥镜等创新医疗器械赛道，当前市场前景也十分广阔。如有数据统计，全球电生理设备市场规模呈现稳步扩张的态势，2024年全球电生理设备市场规模将达到440.5亿元，预计刀2030年，这以市场规模将达到625.4亿元，2024-2030期间年复合增长率(CAGR)为6.02%。
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