近日，有基金经理表示，重点看好整个广义创新制药行业，例如化学药、生物药、仿制药、中药创新药、CXO、原料药等行业性投资机会，以及创新医疗器械和设备的个股投资机会。并表示，重点关注商业化和出海这两条投资主线。
该基金经理表示，商业化主线方面，更加倾向于选择那些产品已经实现商业化销售，而且具有较大市场潜力的企业，这类企业有望降低对资本市场投融资的依赖度。随着业绩的持续兑现，这些企业的股价有望不断走高。
另有分析人士指出，在创新药商业化主线方面，看好迪哲医药、百济神州等。以迪哲医药为例，其2023年年报显示，公司头款核心产品国家I类创新药舒沃替尼(舒沃哲®)于2023年8月获国家药监局批准上市，实现产品销售收入约9129万元，其中第四季度销售收入为5119万。2024年一季度，该产品销售收入达到8132万元，环比大增近60%。
公开资料显示，舒沃替尼成功突破了EGFR 20号外显子插入(exon20ins)突变型非小细胞肺癌(NSCLC)长期缺乏有效标准治疗药物的局面。迪哲医药相关人士表示，商业化从0到1 的过程，需要提前布局，做好产品市场，准入和渠道以及人员布局的策略，合理高效运用资源。公司从头方落地到连续两季度高速成长，短短7个月，能取得接近1.8亿的销售，充分体现迪哲医药商业化团队的高效率。
而百济神州目前有3款自主研发并获批上市药物。其中值得关注的是公司BTK抑制剂百悦泽(泽布替尼)，数据显示，该产品2023年全球销售额同比增长128.5%，总计12.9亿美元，成为国内“十亿美元分子”。在创新药收入的推动下，2023年，百济神州实现营业总收入174.23亿元，同比增长82.1%；实现归属于母公司所有者的净利润-67.16亿元，亏损额较2022年同期缩水一半。
在创新药出海投资主线上，基金经理表示，将投向那些实现产品出海的企业。据了解，近年来，越来越多产品实现了海外销售和海外授权。有数据显示，从2020年到2023年，我国医药license-out的交易金额分别为78.91亿美元、156.76亿美元、311.51亿美元、472.67亿美元，2023年医药企业license-out交易金额实现显著增长。2024年1月1日至2月4日仅一个月的时间里，我国license-out的交易金额已经达到了91.46亿美元。
其中，在海外发展方面，恒瑞医药取得了显著进展。数据显示，公司近20项创新药国际临床试验的开展，以及多款创新药获得美国FDA的快速通道资格(FTD)认定。此外，公司还实现了一共11项创新药的海外授权，与国际大型药企达成战略合作，进一步提升了其国际影响力。其中，2023年，恒瑞医药就达成了总交易金额超40亿美元的5项授权合作，其中将抗癌创新药HRS-1167与SHR-A1904独家许可给德国默克，交易总金额可超14亿欧元。
根据梳理，2023年创新药在出海中还不乏重磅案例。如百利天恒全资子公司SystImmune与百时美施贵宝就BL-B01D1的开发和商业化权益达成全球战略合作协议，潜在总交易额最高可达84亿美元，创造了国产药物授权出海交易金额新纪录。
基金经理表示，当前国产创新药正越来越多地参与国际分工，而创新药行业自身的技术迭代也给了国产创新药企业弯道超车的机会。未来随着创新药的快速发展，更多具有临床价值和壁垒的创新药企业有望走出国门，加入全球化竞争，探索自主定价市场。
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