近日，有机构表示，一季度是医药阶段性业绩低点，二三季度整体拐点将来临，医药主要子板块增长将逐步恢复，预计2024年二季度到三季度医药将迎来行情整体转换，由防守转入进攻，成长性较好的板块将进一步受到市场重视，如创新药、优质医疗器械以及部分性价比突出的仿创药等。
就创新药而言，经过近十年的积累，国产创新药的研发实力不断增强。当前我国生物医药产业发展提速，国产创新药增长显著。根据《2023年度中国生物医药投融资蓝皮书》显示，十年来，中国生物医药产业实现了飞跃发展。现阶段，全球临床在研管线接近1.5万个，其中34.0%的项目已在中国展开临床试验，中国在研管线数量仅次于美国(41.7%)。
其中，聚焦上海，上海生物医药产业规模从2019年的3833亿元提升至2023年9337亿元，年复合增长率达9%。此外，2023年度，全国共有96个新药获批上市，其中上海地区获批上市的新药有12个，占本年度获批上市数的12.5%。
与此同时，在利好政策的支持下，国内创新药有望迎来新一轮发展机遇。据悉，近年来，我国持续出台并落地相关政策，支持行业高质量发展，包括加快创新药审评审批步伐，同时国家医保局逐步建立健全以新药为主体的医保准入和谈判续约机制，创新性成为目录准入评审的重要内容。
而今年上半年，创新药板块再次受到各地的支持，如2024年2月发布的《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制鼓励高质量创新的通知(征求意见稿)》，即旨在坚持药品价格由市场决定，更好发挥政府作用，整体提高新药挂网效率。此外，北京、广州、珠海等地均不约而同发布支持创新药发展的征求意见稿、政策，旨在营造一个鼓励创新的良好环境，推动医药产业高质量发展。
业内表示，在利好政策的推动下，创新药作为加快发展的新兴产业之一，预计未来整个经营环境和政策环境会越来越好。据悉，伴随国产创新的发展，创新药出海推进速度也在不断加快，出海有可能会成为新亮点，推动医药行业左侧布局机会出现。
分析人士指出，伴随着国内创新药企出海步伐加快，不仅愈来愈多的创新药“闯关”海外市场，而且出海形式更加多元化。业内人士表示，2023年国内医药企业海外授权(license-out)交易显著增长，交易金额超450亿美元。紧接着，在今年1月1日至2月4日仅一个多月的时间里，国内医药企业license-out的交易金额已经达到了91.46亿美元。交易的火爆凸显出国际市场对国内创新药企能力的认可，2024年有望成为我国医药出海爆发式增长的元年。展望未来，ADC、CAR-T和双抗产品是国产创新药出海重点关注的方向。
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