近日，上海医药发布2023年年报和2024年一季度业绩公告称，公司2023年度实现主营收入2602.95亿元，同比上升12.21%；归母净利润37.68亿元，同比下降32.92%。2024年一季度营收约701.53亿元，同比增加5.93%；归属于上市公司股东的净利润约15.42亿元，同比增加1.62%；基本每股收益0.42元，同比增加1.47%。
“成绩单”出炉后不久，上海医药就获得了研报关注。4月30日，上海医药获国金证券买入评级，研报预计公司2024/25/26年实现营收分别为2915/3265/3657亿元，持续同比增长12%；考虑短期集采对化药板块价格的影响下调2024/25年归母净利润27%/20%至51/64亿元，并预计2026年归母净利润为78亿元，2024/25/26年归母净利润同比增长分别为35%/25%/22%。
国金证券研报认为，上海医药在中药板块表现强劲，收入达98亿元，同比增长10%。公司在国内拥有六个中华老字号品牌，并通过多种方式大幅提升销售收入，其中生脉饮、胃复春、六神丸等品种2023年平均增速超40%。
另外，公司在研发方面持续高投入，2023年研发投入26亿元，1Q24单季度研发投入7.15亿元，同比增加31%。创新药推进速度快，销售同比增长约33%，且公司与赛诺菲等国际药企的合作不断深化，CSO合约推广业务增速显著，实现销售约17亿元，同比增幅约达128%。
近一个月，上海医药已获得3份研报关注，除了国金证券以外，还包括信达证券、西南证券等。
其中，西南证券也给予公司买入评级，其研报中提到，医药商业方面，公司2023年医药商业实现收入2340.4亿元(+14%)；实现利润33.5亿元(+7.7%)。2023年公司进一步完善医药流通网络，完成湖南润吉药业并购以及正大天晴商业板块并购，填补湖南省生物制品以及苏州市、连云港市的网络空白。2023年公司医药商业销售破百亿的省份达6个。全年成功引入进口总代品种29个；进口疫苗代理业务全年实现销售收入约52亿元，并与辉瑞达成了关于13价肺疫苗(沛儿13)的合约销售合作；器械大健康业务全年实现销售收入约363亿，与仁会生物就贝那鲁肽注射液(菲塑美®)达成销售推广合作；与赛诺菲达成合约销售战略合作，该合作涉及重点疾病领域20多个产品，预计合约规模超50亿。
此外，公司创新管线步入收获期，市场潜力巨大。2023年公司研发投入26亿元。其中：研发费用22亿元(+4.4%)。截至2023年末，公司已有安柯瑞(重组人5型腺病毒)、凯力康(尤瑞克林)、培菲康(双歧杆菌三联活菌)3款创新药，兰索拉唑碳酸氢钠1款改良型新药上市。已有68个在研新药管线。3款1类新药提交上市申请，其中I001(高血压)与X842(反流性食管炎)上市申请已获得受理，SRD4610(渐冻症)已提交上市申请。
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