截至目前，上市药企2023三季报均已披露。在CRO行业，头部企业药明康德10月30日发布的三季报显示，今年前三季度，公司实现营收净利润双增长，分别实现营业收入为295.41亿元，同比增长4%，剔除新冠商业化项目，收入同比增长23.4%；归属于上市公司股东的净利润80.76亿元，同比增长9.5%；经调整non-IFRS归母净利润为81.67亿元，同比增长20.6%。
回顾近几年药明康德的业绩，公司于2019年营收突破百亿元后，营收、扣非净利润一直保持双位数增长。2021年-2022年，由于新冠商业化项目的加持，药明康德获得了高速增长，分别实现扣非净利润增速70%、103%。剔除这一项目，业内认为公司目前已回归常态化增长状态。
不过，药明康德因第四季度早期药物研发阶段需求不及预期，部分相关实验室业务收入预计将低于最初预期，进而调低了全年收入增长预期，2023年收入增长区间，从之前5%-7%，调整至2%-3%；剔除新冠商业化项目，公司将2023年收入将从之前预期的增长29%-32%，调整到增长25%-26%，不过整体收入将初次突破400亿；2023年自由现金流预计为45亿-50亿，将达到去年的17倍以上。
值得注意的是，今年以来，以GLP-1为主的多肽药物因减重适应症而大热，从司美格鲁肽的销售额就可见火热程度。数据显示，2022年，司美格鲁肽合计营收109亿美元，成为头个年销售额破百亿的GLP-1类药物。2023年一季度，司美格鲁肽的销售额约为42.23亿美元，其中减重适应症的收入同比增长225%，预计全年销售额将突破200亿美元。
由于多肽药物市场潜力巨大，其中游的CDMO市场也将迎来机遇 。随着多肽药物市场的不断扩大，业内预计，中游CDMO市场也将迎来巨大的发展空间。
资料显示，药明康德作为GLP-1多肽产业链的中游服务商，其子公司合全药业拥有端到端CRDMO平台WuXi TIDES，能够为寡核苷酸、多肽及相关化学偶联药物，提供覆盖药物发现、CMC研究及生产的一站式服务。
三季报显示，药明康德的TIDES业务(主要为寡核苷酸和多肽)继续放量，截至2023年9月底，TIDES在手订单同比加速增长245%。公司预计TIDES业务全年收入增幅将超过60%，此前公司曾预计该业务全年收入增幅将超过70%。
二级市场上，药明康德也成为“显眼包”，是2023三季度末获得公募基金持有市值居前的个股，持股市值高达492.91亿元。
此外，海外机构也颇为青睐公司。2023年7月至10月，海外投资管理公司美国资本集团持续增持药明康德，相对于二季度末增持幅度达83%。
在股价方面，药明康德自2023年7月以来，股价不断上涨，A股涨幅曾达到53%，港股涨幅曾高达66%。
国金证券10月31日发布研报称，给予药明康德买入评级。评级理由主要包括：CRDMO行业景气逐渐复苏，一体化模式显著增强客户粘性；海外需求率先复苏，TIDES业务3.2万升产能即将释放。
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