2014年已经结束,在过去的一年中,生物医药界并购频繁,并且规模远超2013年,仅仅用几个数字就能说明这一点。2014年生物医药领域最大的一桩并购是660亿美元,而2013年最大的并购案例是赛默飞以136亿美元加上150亿美元债务收购Life Technologies。
2014年,生物医药行业超过100亿美元的并购案例是2013年的2.5倍(2013年只有2例),并且2013年排名第二的并购——安进收购onyx Therapeutics仅以104亿美元勉强刚过11位数。
最重要的是,2014年排名前10的并购总值达到1790亿5000万美元,几乎是2013年总值664亿美元的3倍。
究竟是什么因素导致2014年的并购规模如此之大?首先是金融市场的复苏,再加上消费者舍得为新药支付高昂的治疗费、以及美国生物技术公司为了减轻税收压力而与欧洲的合作伙伴进行所谓的“倒置”收购,这些都推动并购交易达到了历史新高。
然而,美国财政部为了阻止“倒置收购”的发生,出台了许多新政策,直接导致两桩并购案的流产。一桩是艾伯维原本打算以520亿美元收购Shire,另一桩是Salix Pharmaceuticals原本打算以27亿美元收购Cosmo Pharmaceuticals。此外,辉瑞原意图以1160亿美元收购阿斯利康,然而这与英国政府促进就业的目标冲突,也因此流产。
迈兰以53亿美元收购了雅培的非美国地区成熟市场以及特色品牌仿制药业务,尽管这桩并购也很轰动,然而由于2014年全行业整体的并购规模太大,导致这桩生意与前十的榜单失之交臂。
那么,2015年的并购状况又将如何呢?Burrill LLC和Burrill Media的CEO、资深行业观察家G. Steven Burrill表示,基于今年生物医药行业的IPO和M&A已经到达了空前的高度,因此他认为2015年将会很难超过2014年的兼并规模。
下表就是2014年交易金额排名前10的并购案例,表中包括收购方、价格和交易状态。
10. 诺华动物健康业务
收购方:礼来
价格:54亿美元
交易状态: 2014年4月22日宣布。12月22日,礼来决定将其治疗犬类心丝虫病的产品线以及相关财产出售给维克,以平息美国联邦贸易委员会认为礼来收购诺华相关业务可能会反竞争导致高价的观点。预计将于2015年第一季度结束时完成整个收购业务。
9. Qusetcor Pharmaceuticals
收购方:Mallinckrodt
价格:58亿美元
交易状态:2014年8月14日完成
8. InterMune
收购方:罗氏
价格:83亿美元
交易状态:2014年9月29日完成
7. 诺华疫苗业务(不包括流感产品)
收购方:葛兰素史克
价格:88.5亿美元
交易状态: 2014年5月22日宣布。12月18日,葛兰素史克全体股东大会同意与诺华交易。预计将于2015年上半年完成。整个交易不包括流感产品业务,据悉将以2.75亿美元单独卖给CSL。
6. Cubist Pharmaceuticals
收购方:默克公司
价格:95亿美元
交易状态: 2014年12月8日宣布。12月19日,默克开始提出现金投标,意图收购Cubist所有普通股的流通股。预计将于2015年第一季度完成。
5. 默克公司消费者保健业务
收购方:拜耳
价格:142亿美元
交易状态:已于10月1日完成
4. 葛兰素史克肿瘤药业务
收购方:诺华
价格:达160亿美元
交易状态: 2014年5月22日宣布。12月18日,葛兰素史克全体股东大会同意与诺华的交易,预计将于2015年上半年完成。
3. Sigma-Aldrich
收购方:默克集团
价格:170亿美元
交易状态:于2014年9月22日宣布。12月5日,Sigma-Aldrich的股东宣布投票决定接受并购协议,预计将于2015年中期完成。
2. Forest Laboratories
收购方:阿特维斯
价格:约280亿美元
交易状态:已于7月1日完成
1. Allergan
收购方:阿特维斯
价格:660亿美元
交易状态:2014年11月17日宣布,预计将于2015年第二季度结束(生物谷)